文|水岸
今天的内容，想跟大家聊一下长周期视角下的市场机会。很多老股民印象应该非常深刻，往前倒推10年、20年，A股都开启了超级牛市行情。而当下，A股又来到了几乎10年一轮的大周期节点。
大家的老朋友——边惠宗表示，在当前的特殊时间窗，应该高度重视或将进一步扩散的机会。边惠宗对主流赛道拐点有深入独到认知，曾挖掘一众翻倍牛股。最新，其重点聊到当下需要关注的几个核心主线机会。基于此，笔者对产业链的典型头部公司进行了重点梳理，其中很多公司都已经开启大涨模式（名单可见文内表1），它们谁将会在这新一轮大周期行情中走出领跑行情？
A股处在牛市大周期中
还是先来说说最近的市场，在市场稳的前提下，才能有板块机会的更高确定性。自4月7日低点之后，市场指数至今大致维持了3个多月的单边上涨行情且不断创新高，截至7月18日，上证、深证指数均上涨超过10%，创业板则上涨超过20%，进入技术性牛市。
这轮行情的启动其实在预期中，因为无论从事件、时间、情绪、技术等多个维度来看，指数均存在向上的驱动力。往后来看，上证指数有以下2个关键锚定目标位，首先是2024年10月的3674.40点，其次是2021年多次触顶回落的3710点~3730点附近。
进一步拉长周期来看，A股仍处在新一轮牛市大周期中。市场上有一句很老但很实用的话，历史不会重演，但会惊人的相似，看一看10年前的2015年、20年前的2005年，A股都是超级牛市行情（见附图），如今时间来到2025年，又一个10年周期的关键节点，这轮行情将会以什么样的方式展开？
对比2015年那轮牛市，2025年（这轮牛市的启动节点可进一步回溯至2024年“9·24”）有哪些不同？对比，笔者特“小窗”了边惠宗（本栏目特约嘉宾），其从多个角度分析了这轮行情的主要特征。
边惠宗表示，从周期看，A股大约是10年的周期循环，所以这轮行情是绕不开的。这轮推动浪的形式和之前是不同的，结合2024年“9·24”行情的特征来看，脉冲快速拉升然后长期震荡消化上扬是缺乏持续增量做行情的最优解。当然也不排除后续有一轮指数性轧空行情，但如果没有2万亿元以上的持续性，那也不要期望能走多远。
“2024年‘9·24’至今的行情，虽然内外环境、产业线索、资金面结构有很大的不同，但周期和流动性的力量反馈的比较相似。2015年那轮行情的杠杆牛很凸出。2024年-2025年杠杆率显著降低，未来有上杠杆的空间，散户的力量大家在‘9·24’那几天行情见识到了。资金面结构有了很大的改变，比如量化交易有很高的占比，其策略对后续的行情的运行有着很大的关联。”另外，边惠宗表示，“2024年ETF规模首次超过主动权益基金，所以这两年主动型基金那种过度抱团的模式应该不好玩了。”
从流动性来讲，边惠宗表示，2025年政策更注重全球流动性环境，如美联储降息配合，在国内低利率环境+美降息重新开启后，新一轮流动性行情是指日可待的。尤其是，海量的居民存款是最大的潜能，关键是要制造出赚钱效应，尤其是出现暴涨效应，去年“9·24”就是很好的示范，有暴涨赚钱效应，钱不怕不来。
边惠宗是《边看边涨》、《边学边做》主讲人，其对科技等细分产业链以及延伸机会有深入独到的研究，屡屡精准把握行业与板块拐点，重点提及的一众核心龙头都在后市迎来强势上涨，一些更是走出翻倍行情，如4月29日提及的CPO概念股长芯博创，至今上涨90%；3月4日提及的创新药标的益方生物，至今上涨了170%；6月18日提及的PCB概念股逸豪新材，此后15个交易日即大涨超80%……
当下就看这几大主线
核心产业链龙头股曝光
从大周期的视角来看，10年后的主题机会已与2015年大不相同，当下，正是挖掘长线核心赛道以及增量机会的重要节点。
那么，重点投什么？边惠宗表示，在结构性分化明显的当下，只要主线成形就伴随着批量N倍股出现，也就是说，一定要紧跟高景气新质生产力线索，为了防止踏空后续的潜在主线，也要埋伏其它高景气主线。
边惠宗对比2015年表示，2024-2025年聚焦“新质生产力”，均体现技术革命和卡脖子硬科技的突破及自主可控。当然，这轮并购重组，更倾向强链、补链，也出现了一些链主开展产业链上下游的整合案例，这轮硬科技的突破和一些具有国际竞争力的平台型公司会逐渐批量涌现，这里会出现价值重估的行情。
近期，边惠宗重点提及了多个核心领域，包括但不限于稀土（科技产业的关键材料端，对应人形机器人等热门赛道）、人形机器人、固态电池、CPO、军工（商业航天）、新能源光伏等，它们也多是当下妥妥的热门核心赛道，且均运行到了关键的位置，接下来的拐点就要来了。另外，从基本面来看，它们多有利好因素加持，比如之前的标杆主题人形机器人，有宇树科技启动IPO、智元收购上纬新材（该股8个交易日连续收出“20CM”涨停）等刺激；固态电池受量产时间提速等刺激……还有重要的一点，就是它们的核心龙头最近多有业绩超预期增长的催化。
从个股来看，上述领域很多龙头已经强势启动，如稀土概念股久吾高科，7月11日、7月18日均收出“20cm”涨停。值得一提的是，久吾高科正是边惠宗在5月19日《边学边做》中重点提及标的，在此之后，公司股价已累计上涨了近40%。
有关CPO、军工（商业航天）、光伏等核心龙头公司，笔者近期在其他内容中有详细梳理，感兴趣的读者朋友可以点《当下科技股的最强分支——CPO、PCB，再不关注真的晚了！》《下半年盯紧这几大主线机会！附核心公司名单》查看。
外资机构积极看多
市场长周期向好的趋势也在受到外资的重点关注。基于经济基本面向好前景、政策利好、市场估值优势、行业与企业盈利改善等，一众外资近期表示积极看多中国资产。而科技赛道等领域成为外资重点看中的方向。
比如花旗，近期将中国股市评级上调至增持。其预计，沪深300指数今年年底目标价4200点，明年年中目标价4350点；MSCI中国指数今年年底目标价79点，明年年中目标价82点。目前来看，花旗提及的上述主要指数目前点位均较其目标位有一定空间差，这也意味着未来存在上涨空间。
从资金角度来看，据韩国预托结算院数据显示，截至7月15日，今年以来韩国投资者对港股、A股累计交易额超过54亿美元，中国仅次于美国市场为韩国股民第二大海外投资目的地。
在投资机会上，据景顺2025年7月发布的《景顺全球主权资产管理研究》显示，在受访者的首选新兴市场投资重点中，59%的受访者将中国列为高度或中度优先市场，位列第二，这是自2024年以来的重大转变。
据景顺研究显示，大多数受访者（59%）预计未来五年将增加对中国资产的配置。主权财富基金认为，具有吸引力的当地回报(71%)、多元化效益(63%)以及扩大外国投资者市场准入（45%）是其配置中国资产的驱动因素。中国最具吸引力的投资领域是数字科技和软件（89%）、先进制造和自动化（70%）以及清洁能源和绿色科技（70%），受访者普遍对中国的创新能力持乐观态度。
而从机构调研数据来看，高盛等知名外资今年以来在A股调研次数居前（见表2）。
道正网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
